Таким образом, денежно-кредитная политика по изменению ставки ФРС влияет на финансовые рынки. Когда деньги на рынках становятся доступнее (низкие ставки), участники склонны инвестировать и идти на более высокие риски, вкладывая в акции компаний, товары и другие активы, среди которых и криптовалюты. Изменение ставки ФРС влияет на финансовые рынки, включая и рынок цифровых активов. При снижении ставки деньги на рынках становятся доступнее, а инвесторы более склонны идти на риск, вкладываясь в акции компаний, товары и другие активы, среди которых и криптовалюты. Если темпы инфляции снизились, как и уровень безработицы, то рынки могут предположить, что ФРС скоро снизит базовую ставку. Это означает смягчение монетарной политики и, как следствие, повышение экономической активности.
Первая криптовалюта не всегда коррелирует с рискованными активами. В 2020 году эксперты управляющей пин бар индикатор фондами компании VanEck Global зафиксировали рекордную корреляцию биткоина с золотом. В 2021 году глава ARK Investment Management Кэти Вуд заявила, что крупный бизнес рассматривает биткоин как инструмент для защиты от инфляции доллара. Яркий пример такого подхода — компания MicroStrategy, которая держит часть капитала в первой криптовалюте.
Как повышение ставки ФРС сказывается на криптовалюте?
Главной целью ФРС США является обеспечение финансовой стабильности и содействие росту экономики страны через управление паттерн дракон денежно-кредитной политикой, регулирование системы банков и обеспечение достаточности наличности. Как правило, это событие тесно связывают с дальнейшим движением цен на криптовалюты. И вы наверняка задумывались, каким образом эта неведомая ставка может влиять на стоимость биткоина или других монет. За прошедшую неделю вероятность двойного снижения ставки ФРС выросла почти вдвое, до 59 против 30% на 9 сентября. Это происходит на фоне растущей корреляции цен на криптоактивы и традиционных финансовых активов.
- Простые корреляции и, казалось бы, логические доводы одних игроков могут показаться нелогичными для других.
- На фоне снижения ключевой ставки Федеральной резервной системы США.
- По данным Kaiko, к июню 2022-го биткоин достиг максимальной корреляции с ведущими фондовыми индексами S&P 500 и Nasdaq 100, что тоже указывает на его волатильную высокорискованную природу.
- В таких жестких условиях инвесторы склонны выбирать активы с предсказуемой доходностью вроде государственных облигаций, а не рискованные непредсказуемые активы, к которым относят в том числе биткоин.
Биткоин начал расти вскоре после заседания Федеральной резервной системы США (ФРС) 18 сентября. Цена криптовалюты активно пошла в рост, после того как стало известно, что ФРС приняла решение понизить процентную ставку на 50 б.п., до 4,75–5% годовых. Это первое снижение ключевой ставки в США за четыре с половиной года.
Это замедляет экономику во всех областях, падает спрос на товары, услуги и другие составляющие любой экономики. Современная монетарная политика США предполагает, что ставка является главным инструментом контроля состояния всей финансовой системы. Любые изменения по ставке влияют не только на банковский сектор, но и на экономику страны в целом, инвестиционный климат, фондовый и другие торговые рынки, включая рынок криптовалют.
Денег становится больше, кредиты дешевле, инвестиционный климат улучшается. Все это ускоряет экономический рост, позволяя бизнесу и гражданам получить доступ к более дешевым деньгам за счет низких процентных ставок. Базовая ставка ФРС является основным инструментом денежно-кредитной политики в США.
Тем самым замедляется приток новых денег, снижая активность в экономике. Несмотря на общие прогнозы о снижении ставки, впервые за несколько лет участники рынка разделились в своем прогнозе относительно двойного или одинарного снижения. Кредиты становятся дороже, замедляется приток новых денег, активность в экономике снижается. Процесс повышения или высокие ставки определяют как политику ужесточения.
Из-за чего меняют ставку ФРС
Один из основных факторов того, почему в 2022 году падает курс криптовалют — общий кризис в глобальной экономике. Рост цен на целые категории товаров повысились из-за нарушений в цепочках поставок, а масштабные программы повышения ликвидности в развитых экономиках привели к рекордным показателям инфляции. Проблемы в экономике США неизбежно отразятся на остальных странах.
Как ФРС влияет на стоимость биткоина
И наоборот, если уровень инфляции слишком низок, ФРС может решить снизить ставку федерального фонда, чтобы сделать деньги дешевле и увеличить спрос. Это может спровоцировать рост рыночных цен и увеличить уровень инфляции. Изменение ставки ФРС может влиять на уровень кредитования в экономике и на уровень интереса на рынке. Это, в свою очередь, может повлиять на уровень цен на различные активы, в том числе и на криптовалюты. Впрочем, этот цикл роста закончился резким повышением инфляции доллара, вызванным действиями ФРС, что негативно отразилось на цене биткоина. Другим инструментом, который может применить ФРС, является так называемое лимская фондовая биржа количественное смягчение.
При сценарии когда базовую ставку установили на 3%, а реальная находится на 5%, то ФРС выкупает активы с рынка путем вливания денег, смягчая условия для банковского сектора. Решения о повышении или снижении ставки принимаются на совещаниях, на которых участвуют члены Правления ФРС и другие специалисты в сфере финансов. Там обсуждают текущее состояние экономики, анализируются различные данные и оценивается риски и возможности для дальнейшего развития. Два базовых сценария по снижению ставки ФРС 18 сентября включают двойное снижение и «нейтральное» одинарное, где первый вариант рассматривается аналитиками как более агрессивный. 30-дневная корреляция между ценой биткоина и индексом широкого рынка США S&P 500 выросла до максимальных уровней, не наблюдавшихся с октября 2022 года.
Акции технологических компаний считаются волатильным «активом роста». При повышении базовой ставки ФРС банки повышают процент по кредитам для физических и юридических лиц, и инвестиции становятся дороже. Это замедляет экономику во всех областях, падает спрос на товары, услуги и другие составляющие любой экономики. В период экономического роста ФРС сохраняет низкое значение базовой ставки — это стимулирует инвестиции и снижает общую норму сбережения. Поскольку у высокорискованных активов более высокий потенциал доходности, они пользуются среди инвесторов большей популярностью.
Таким образом, регулятор поддержал экономику и позволил избежать массовых дефолтов. Хотя количественное смягчение привело к резкому увеличению денежной массы и повышению рисков инфляции. Это побуждает экономических агентов увеличивать сбережения, продавать высокорискованные активы и уходить в «тихую гавань», то есть вкладываться в консервативные инструменты, доходность которых растет. Но как было сказано раньше, рынок крипты один из самых нестабильных. Поэтому необходимо учитывать все составляющие, чтобы пытаться прогнозировать, как изменение ставки ФРС может влиять на стоимость криптовалют.
Ставка ФРС – это процентная ставка, которую устанавливает Федеральный резерв США (ФРС) для того, чтобы управлять денежно-кредитными отношениями в стране. Ставка ФРС определяет размер процентной ставки, по которой ФРС кредитует банки. Индекс страха и жадности на крипторынке поднялся в нейтральную зону.
Хотя Макглоун ожидает, что первая криптовалюта приобретет статус средства сбережения, сейчас он относит биткоин к рисковым активам. В апреле аналитики из Arcane Research заявили о том, что корреляция цены биткоина и индекса Nasdaq Composite, который отражает стоимость технологического сектора США, достигла пика. При повышении базовой ставки ФРС банки повышают процент по кредитам для физических и юридических лиц, и инвестиции становятся дороже.